核心提示：繼聯(lián)想收購IBM全球PC業(yè)務(wù)、吉利豪取瑞典沃爾沃轎車之后，濰柴入主全球游艇業(yè)豪門法拉帝，或?qū)⒊蔀榻鼛啄曛袊髽I(yè)并購國際知名公司的又一標(biāo)志性事件。
　　濰柴的產(chǎn)業(yè)觸角已經(jīng)悄然從陸地延伸到了廣闊的海洋。
　　1月10日，濟(jì)南，中國最大的汽車零部件企業(yè)山東重工濰柴集團(tuán)與全球最大的豪華游艇制造商意大利法拉帝有限公司（以下簡稱“法拉帝”）主要債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，通過參與法拉帝債務(wù)重組程序，收購法拉帝的控股權(quán)。當(dāng)日，該起收購的相關(guān)框架協(xié)議在濟(jì)南正式簽署。
　　依據(jù)協(xié)議，山東重工濰柴集團(tuán)將提供1.78億歐元的股權(quán)投資，同時提供1.96億歐元的貸款額度，總投資3.74億歐元。債務(wù)重組程序完成后，山東重工濰柴集團(tuán)將獲得法拉帝75%的控股權(quán)。作為財務(wù)投資者的現(xiàn)有債權(quán)人通過轉(zhuǎn)股及2500萬歐元的現(xiàn)金投資獲得另外25%的股權(quán)。
　　雖已被廣泛猜測，但消息的最終公布仍讓業(yè)界側(cè)目。這樁收購案不但讓中國誕生了全球最大的豪華游艇制造商，還使濰柴一躍成為一個真正意義上的知名跨國公司。同時，由投資拉動的裝備制造業(yè)向消費拉動的高端奢侈品拓展的案例前所未有，這必將成為中國企業(yè)走出去戰(zhàn)略的標(biāo)尺之一。
　　合作并非偶然
　　山東重工濰柴集團(tuán)與法拉帝的接觸由來已久，兩年時間里，雙方歷經(jīng)數(shù)輪艱苦的談判。期間，在法拉帝集團(tuán)、法拉帝先生本人及所有債權(quán)人的全力支持和配合之下，最終雙方走到了一起。
　　法拉帝是全球最大的豪華游艇制造商，擁有全球最先進(jìn)的船艇研發(fā)中心和一流的工業(yè)設(shè)計團(tuán)隊，以及800多家供應(yīng)商組成的全球供應(yīng)商體系，和世界上最先進(jìn)的游艇制造系統(tǒng)。旗下?lián)碛?大豪華游艇品牌，其中法拉帝（Ferretti）、麗娃（Riva）、博星(Pershing)和博川（Bertram）四個品牌位居全球頭10大品牌之列。
　　此前，法拉帝在全球80多個國家擁有約60個精心挑選的經(jīng)銷商組成的銷售網(wǎng)絡(luò)，在86個國家設(shè)立了1000多個維修站及零部件供應(yīng)中心。目前，法拉帝擁有8家造船廠，其中7家在意大利，1家在美國的邁阿密，員工將近2000人。
　　據(jù)悉，該公司在2008年銷售額曾一度超過9億歐元，2010年銷售額約5億歐元。
　　但受金融危機(jī)影響，全球游艇市場自2008年以來，一直處于不斷下滑的狀態(tài)，整體行業(yè)正經(jīng)歷新一輪的企業(yè)兼并和業(yè)務(wù)整合。
　　而法拉帝在歷史發(fā)展過程中，由于股東進(jìn)行杠桿收購，過度舉債給企業(yè)帶來了沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)，受金融危機(jī)影響，企業(yè)經(jīng)營陷入了困境。再加上歐債危機(jī)的蔓延，歐洲的大部分銀行也處境困難，為濰柴集團(tuán)通過收購債務(wù)獲得這一世界頂級知名品牌公司的控股權(quán)創(chuàng)造了條件。
　　與此同時，以金磚四國為代表的新興市場國家的游艇消費正處于快速發(fā)展階段，中國2010年的游艇進(jìn)口量更是2009年進(jìn)口量的3倍。據(jù)專家預(yù)測，未來5~10年內(nèi)中國游艇市場將進(jìn)入快速成長階段，游艇將成為推動海上旅游業(yè)發(fā)展的重要工具和企業(yè)商務(wù)活動平臺，以及富裕起來的中產(chǎn)階級生活娛樂的一部分，未來市場潛力巨大。
　　山東重工濰柴集團(tuán)為了調(diào)整集團(tuán)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)動力產(chǎn)品向高端造船技術(shù)的拓展，同時帶動集團(tuán)船舶推進(jìn)系統(tǒng)的技術(shù)升級，在集團(tuán)“十二五”規(guī)劃中早已明確游艇產(chǎn)業(yè)為集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)之一。
　　法拉帝作為世界游艇產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，顯然符合濰柴集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展訴求。因此，本項交易無疑將加快實現(xiàn)該集團(tuán)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國際化發(fā)展的步伐。在2009年濰柴并購法國博杜安公司船舶推進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展高速艇用推進(jìn)系統(tǒng)，填補(bǔ)我國在此領(lǐng)域的技術(shù)與業(yè)務(wù)空白；打造高端游艇制造產(chǎn)業(yè)鏈集群，以此推動山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)戰(zhàn)略的落地。
　　記者在采訪中了解到，濰柴集團(tuán)拿下法拉帝的過程絕非今天這般的輕描淡寫。據(jù)悉，在看上法拉帝之前，濰柴集團(tuán)曾歷時一年半時間考察了全球十幾家游艇公司。即便是后來的“自由戀愛”階段，雙方也是間或經(jīng)歷數(shù)輪艱苦的談判。
　　據(jù)悉，此次并購活動最終完成交割，還需得到意大利和中國有關(guān)方面的核準(zhǔn)，時間需要大約3~6個月。
　　在此次跨國并購中，濰柴集團(tuán)組成了一流的團(tuán)隊。其中，花旗、華利安和工銀國際為此次收購項目的財務(wù)顧問。盡管收購過程一波三折，但最終法拉帝還是接受了中國企業(yè)伸出的橄欖枝。有不具名行業(yè)人士分析稱，這次交易完成后，濰柴集團(tuán)將真正拉開產(chǎn)品結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的大幕。
　　游艇制造或成濰柴重頭戲
　　在山東重工及濰柴集團(tuán)董事長譚旭光看來，雙方合作可視為一次強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。
　　濰柴集團(tuán)可以使法拉帝繼續(xù)穩(wěn)居游艇行業(yè)全球頂尖的地位，同時抓住新興市場的戰(zhàn)略機(jī)遇，借歐美市場恢復(fù)之機(jī)把法拉帝發(fā)展成為獨一無二的、真正的全球化豪華游艇制造商，最終實現(xiàn)雙贏局面。
　　法拉帝擁有國際知名的品牌、頂尖的制造技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和完善的銷售渠道，特別是全球領(lǐng)先的工業(yè)設(shè)計能力；山東重工濰柴集團(tuán)則擁有全系列船舶動力產(chǎn)品、低成本的規(guī)模制造、龐大的市場網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)體系等優(yōu)勢。
　　通過交易，集團(tuán)可為法拉帝產(chǎn)品進(jìn)入新興市場提供渠道、資金及其他有效資源支持，在資源共享、產(chǎn)業(yè)整合的基礎(chǔ)上，最大限度發(fā)揮集團(tuán)間協(xié)同效應(yīng)，協(xié)助法拉帝全面開拓以中國為代表的亞太區(qū)等新興市場，為法拉帝的發(fā)展注入增長動力；同時，集團(tuán)將為法拉帝歐洲的生產(chǎn)基地提供高質(zhì)量、低成本的零部件，以增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；此外，集團(tuán)還將為法拉帝提供資金支持等更多資源，促進(jìn)其在傳統(tǒng)歐美市場以及新興國家市場業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
　　在中國戰(zhàn)略方面，法拉帝將建立中國研發(fā)中心和零部件供應(yīng)商體系。把世界頂級的船艇開發(fā)技術(shù)，意大利工業(yè)設(shè)計技術(shù)引進(jìn)到中國來，開發(fā)、設(shè)計適合中國未來市場的豪華游艇、公務(wù)用艇，甚至商用游輪。與此同時，帶動意大利及國際知名零部件企業(yè)來中國投資建廠，形成產(chǎn)業(yè)鏈集群。進(jìn)而提高中國的造船技術(shù)，積極引導(dǎo)國內(nèi)消費市場，同時有效地開發(fā)國際市場，為我國從造船大國向造船強(qiáng)國邁進(jìn)做出貢獻(xiàn)。
　　通過本項交易，山東重工濰柴集團(tuán)將直接進(jìn)入全球頂級的豪華游艇市場，掌握全球最優(yōu)秀的游艇產(chǎn)業(yè)資源，促進(jìn)提升集團(tuán)游艇推進(jìn)系統(tǒng)的產(chǎn)品價值，使該集團(tuán)成為全球領(lǐng)先的高端豪華游艇產(chǎn)品及推進(jìn)系統(tǒng)供應(yīng)商。
　　同時，該交易也將進(jìn)一步推進(jìn)山東重工濰柴集團(tuán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，平衡其國內(nèi)外業(yè)務(wù)布局，使業(yè)務(wù)模式由投資拉動的裝備制造業(yè)向消費拉動的高端奢侈品快速拓展。