□ 國(guó)家信息中心宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)課題組
　　當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)和不確定性有所緩解，但全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍未出現(xiàn)明顯起色。我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處在中長(zhǎng)期潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降和短周期弱復(fù)蘇的交織階段，結(jié)構(gòu)性矛盾突出，運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)增加，波動(dòng)性加大。展望下半年，“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策會(huì)繼續(xù)發(fā)揮積極作用，企業(yè)適度回補(bǔ)庫(kù)存，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)將保持中速平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)2013年GDP增長(zhǎng)7.6%左右，CPI上漲2.5%左右。要堅(jiān)持既定的宏觀調(diào)控政策，處理好穩(wěn)增長(zhǎng)、控通脹、防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，著力通過(guò)改革釋放經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力和活力，提振信心，穩(wěn)定預(yù)期，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
    一、當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本穩(wěn)定
    今年以來(lái)，在中長(zhǎng)期潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，短期內(nèi)由政治周期引導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施投資和去庫(kù)存周期基本結(jié)束拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇的共同作用下，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本上處于平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，需求面和供給面調(diào)整相對(duì)穩(wěn)定，就業(yè)形勢(shì)總體平穩(wěn)，物價(jià)較為溫和。
    （一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)中供給面運(yùn)行基本保持平穩(wěn)。自2012年9月份企穩(wěn)回升以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2013年一季度GDP增長(zhǎng)7.7%，分別較上年同期和四季度放緩0.4和0.2個(gè)百分點(diǎn)，相對(duì)于2012年前三季度各季度降幅超過(guò)1.5個(gè)百分點(diǎn)相比，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性有所提高。1-5月份，規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)9.4%，增幅同比放緩1.3個(gè)百分點(diǎn)，與2012年前三季度同比下降4.2個(gè)百分點(diǎn)相比明顯收窄。
    （二）國(guó)內(nèi)需求相對(duì)穩(wěn)定。投資增速較快，1-5月份，固定資產(chǎn)投資名義增長(zhǎng)20.4%，同比提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。如果剔除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)同比加快2.8個(gè)百分點(diǎn)。基本建設(shè)投資增長(zhǎng)24.1%，增幅同比加快19.5個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)20.6%，增幅同比加快2.1個(gè)百分點(diǎn)。消費(fèi)名義增速減慢，實(shí)際增速基本穩(wěn)定。1-5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額名義增長(zhǎng)12.6%，增幅同比放緩1.9個(gè)百分點(diǎn)，剔除價(jià)格因素消費(fèi)實(shí)際增長(zhǎng)11.3%，增幅同比提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。中央提倡勤儉節(jié)約，嚴(yán)格公務(wù)消費(fèi)有效抑制了公款吃喝，餐飲收入增長(zhǎng)8.5%，增幅同比放緩4.7個(gè)百分點(diǎn)，下拉社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速0.5個(gè)百分點(diǎn)。
    （三）出口增速加快，進(jìn)口增長(zhǎng)較慢。按照海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1-5月份，我國(guó)外貿(mào)出口同比增長(zhǎng)13.5%，增幅同比提高4.8個(gè)百分點(diǎn)。但今年一季度出口中，明顯存在對(duì)香港出口“一日游”和“低出高報(bào)”現(xiàn)象，虛增出口約340億美元。剔出虛增的部分，1-5月的出口增長(zhǎng)9%左右，和去年同期基本持平。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度較弱，外貿(mào)進(jìn)口增長(zhǎng)速度較慢，貿(mào)易順差達(dá)到808.7億美元，同比增長(zhǎng)1.13倍，凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用提高。
    （四）企業(yè)減庫(kù)存速度下降。自從2011年四季度，企業(yè)的產(chǎn)成品庫(kù)存同比增速不斷下滑，2012年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品資金占用同比增長(zhǎng)7.2%，低于工業(yè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3.8個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總庫(kù)存增量從2012年初的下降20%左右擴(kuò)大到2012年10-12月的下降55%左右，企業(yè)減少庫(kù)存下拉2012年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度約0.5個(gè)百分點(diǎn)。今年以來(lái)，雖然企業(yè)庫(kù)存增量同比速度繼續(xù)下降，但庫(kù)存總量增速有所提高，月度庫(kù)存增量趨于穩(wěn)定，2、3月份產(chǎn)成品庫(kù)存增量還有所增加，庫(kù)存總量變化對(duì)經(jīng)濟(jì)的下拉作用開(kāi)始減小。
    （五）物價(jià)出現(xiàn)背離現(xiàn)象，工業(yè)品價(jià)格下跌，消費(fèi)品價(jià)格溫和上漲，房?jī)r(jià)大幅飆升。受?chē)?guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩、國(guó)際大宗商品價(jià)格穩(wěn)中趨降等因素影響，3月份以來(lái)，工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格環(huán)比和同比呈下跌趨勢(shì)。1-5月，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格下降幅度達(dá)到2.1%。在國(guó)內(nèi)貨幣流動(dòng)性相對(duì)寬松、工資等成本壓力較大等作用下，居民消費(fèi)價(jià)格保持溫和上漲態(tài)勢(shì)，1-5月份，CPI同比上漲2.4%，漲幅同比放緩1.1個(gè)百分點(diǎn)。社會(huì)普遍關(guān)心的房地產(chǎn)價(jià)格漲幅較大，按全國(guó)商品房銷(xiāo)售額和銷(xiāo)售面積計(jì)算，1-5月份，全國(guó)商品房平均價(jià)格上漲12.7%，漲幅同比加快8.9個(gè)百分點(diǎn)。
    （六）宏觀經(jīng)濟(jì)總體維持在潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下方運(yùn)行。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度回落很大程度上是潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減慢的結(jié)果，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的正常現(xiàn)象。由于我國(guó)人口紅利逐步消失，資源環(huán)境約束強(qiáng)化，資本邊際收益降低，我國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度已從過(guò)去平均10%左右降至目前的8%左右。此外，工業(yè)品出廠價(jià)格下跌幅度較大，說(shuō)明工業(yè)部門(mén)產(chǎn)能過(guò)剩，供給大于需求的矛盾比較突出，工業(yè)生產(chǎn)的潛力沒(méi)有得到充分發(fā)揮，工業(yè)增長(zhǎng)相對(duì)偏弱，總體經(jīng)濟(jì)在潛在水平的下方運(yùn)行。
    二、近期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨新情況和新問(wèn)題
    當(dāng)前，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期積累的結(jié)構(gòu)性矛盾和短期經(jīng)濟(jì)問(wèn)題相互交織，使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)了一些突出問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中“兩難”問(wèn)題增多。地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大與保持基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，財(cái)政收入增速放緩與發(fā)揮財(cái)政對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐作用，制造業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩與發(fā)揮制造業(yè)投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用，房地產(chǎn)價(jià)格上漲與穩(wěn)定房地產(chǎn)投資，穩(wěn)定出口市場(chǎng)份額與人民幣升值壓力等相互間都存在一定矛盾和沖突。這些問(wèn)題處理不好，不僅會(huì)打擊市場(chǎng)的信心，影響短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。更重要的是會(huì)加大財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)，惡化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，減緩經(jīng)濟(jì)自主增長(zhǎng)動(dòng)力，動(dòng)搖經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。
    （一）金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持效率下降，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)上升。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出現(xiàn)了“金融熱、實(shí)體冷”的背離現(xiàn)象，表現(xiàn)在貨幣供給在存量較大的基礎(chǔ)上繼續(xù)較快增長(zhǎng)，而經(jīng)濟(jì)增速與物價(jià)漲幅有所回落。究其原因，一是地方政府融資平臺(tái)負(fù)債增長(zhǎng)較快，部分企業(yè)因效益下滑無(wú)力償還貸款，大量貨幣資金被用于“借新還舊”。二是居民熱衷于理財(cái)和房產(chǎn)投資，企業(yè)熱衷于金融投資，大量社會(huì)資金“避實(shí)就虛”。三是部分資金通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品等形式在金融機(jī)構(gòu)之間互相持有，并未用于實(shí)體投資，且資金期限錯(cuò)配，一旦國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)生變化，又會(huì)出現(xiàn)短期流動(dòng)性不足，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金供給。6月末，美國(guó)宣布適時(shí)退出量化寬松政策后，跨境資金流入減少，短期內(nèi)銀行間市場(chǎng)資金驟然緊張，同業(yè)拆借利率大幅飆升，引發(fā)股票市場(chǎng)恐慌性暴跌。隨著地方政府融資平臺(tái)進(jìn)入償債期，企業(yè)兼并、破產(chǎn)增多，部分理財(cái)產(chǎn)品信用違約風(fēng)險(xiǎn)提高，金融風(fēng)險(xiǎn)增加，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐作用下降。
    （二）財(cái)政收入增速放緩，剛性財(cái)政支出增加。今年以來(lái)，在企業(yè)效益下滑、結(jié)構(gòu)性減稅、一般貿(mào)易進(jìn)口減速等因素影響下，財(cái)政收入增速在大幅放緩。1-5月份，全國(guó)公共財(cái)政收入同比增長(zhǎng)6.6%，增幅同比回落6.1個(gè)百分點(diǎn)；其中，中央財(cái)政收入增長(zhǎng)0.1%，回落10.7個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，教育、科技、文化、社保和醫(yī)療衛(wèi)生等領(lǐng)域支出剛性大。1-5月份，全國(guó)公共財(cái)政支出同比增長(zhǎng)13.2%，增速高出財(cái)政收入6.6個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)政赤字壓力加大，政府債務(wù)負(fù)擔(dān)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)上升，財(cái)政政策空間明顯收窄。
    （三）制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，化解任務(wù)非常艱巨。我國(guó)的產(chǎn)能呈現(xiàn)行業(yè)面廣、絕對(duì)過(guò)剩程度高、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)等特點(diǎn)。產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)已從鋼鐵、有色金屬、建材、化工、造船等傳統(tǒng)行業(yè)擴(kuò)展到風(fēng)電、光伏、碳纖維等新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，許多行業(yè)產(chǎn)能利用率不足75%，處于嚴(yán)重過(guò)剩，有的處于絕對(duì)過(guò)剩狀態(tài)。從產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)看，越是地方政府高度重視、國(guó)有程度高、審批嚴(yán)格的行業(yè)，產(chǎn)能過(guò)剩越嚴(yán)重，許多行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩主要是體制性和結(jié)構(gòu)性因素。目前，過(guò)剩行業(yè)的投資仍在增長(zhǎng)，而且大部分為現(xiàn)有水平的重復(fù)投資，新的中低端產(chǎn)能繼續(xù)積累，有可能導(dǎo)致過(guò)剩程度進(jìn)一步加劇。在中期潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下降的背景下，如果不能加快淘汰和兼并重組，過(guò)剩行業(yè)的利潤(rùn)會(huì)繼續(xù)下降，優(yōu)秀企業(yè)也難以發(fā)展壯大。
    （四）房?jī)r(jià)持續(xù)上漲，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的擠壓加大。今年以來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升。5月份，70個(gè)大中城市中，新房?jī)r(jià)格環(huán)比上漲的城市數(shù)仍然高達(dá)65個(gè)，只有3個(gè)城市環(huán)比下降，2個(gè)持平；房?jī)r(jià)同比上漲的城市有69個(gè)，只有1個(gè)城市同比下降。房?jī)r(jià)上漲對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了擠壓，居民熱衷于房產(chǎn)投資，企業(yè)資金有錢(qián)也不用于生產(chǎn)與投資，寧愿持有銀行存款或進(jìn)行金融投資，相當(dāng)部分資金最終進(jìn)入房地產(chǎn)。
    （五）跨境資金凈流入過(guò)多，人民幣升值過(guò)快。近幾個(gè)月來(lái)，為獲取出口的政策優(yōu)惠、博取本外幣利差，通過(guò)貿(mào)易渠道和其他渠道的套利資金大幅流入，1-5月份，外匯占款投放增量達(dá)到1.58萬(wàn)億元，是上年全年的3.2倍。套利資金流入過(guò)多，導(dǎo)致進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)失真，干擾了對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，損害了宏觀調(diào)控的科學(xué)性；助長(zhǎng)了理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等影子銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，加大了對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的投機(jī)壓力，增加積累泡沫的風(fēng)險(xiǎn)；加大了人民幣升值的壓力，1-5月份人民幣實(shí)際有效匯率升值已達(dá)5.6%。下一階段隨著美元將逐步走強(qiáng)，一攬子貨幣中美元權(quán)重較大，人民幣實(shí)際有效匯率存在繼續(xù)升值的趨勢(shì)。
    三、下半年GDP或增長(zhǎng)7.6% 通脹率處溫和水平
    經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的新矛盾和新問(wèn)題會(huì)加大經(jīng)濟(jì)下行的壓力，而基礎(chǔ)設(shè)施投資和企業(yè)庫(kù)存回補(bǔ)又會(huì)推動(dòng)下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，總體看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將處于中速平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)家信息中心開(kāi)發(fā)的經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)系統(tǒng)顯示，由固定資產(chǎn)計(jì)劃投資額、企業(yè)庫(kù)存、粗鋼產(chǎn)量、汽車(chē)產(chǎn)量、信貸規(guī)模等指標(biāo)構(gòu)成的我國(guó)先行指數(shù)自2012年年初扭轉(zhuǎn)下行的局面以來(lái)，今年前5個(gè)月基本穩(wěn)定，我國(guó)先行指數(shù)領(lǐng)先工業(yè)生產(chǎn)等一致指標(biāo)約半年時(shí)間，先行指數(shù)持續(xù)平穩(wěn)表明，今年下半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。初步預(yù)計(jì)，今年下半年我國(guó)GDP將增長(zhǎng)7.6%左右，通貨膨脹處于溫和水平，失業(yè)率基本穩(wěn)定。
    （一）固定資產(chǎn)投資增速穩(wěn)定增長(zhǎng)。固定資產(chǎn)投資主要有三大部分：一是政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，約占投資的20%左右；二是既具有投資功能也具有消費(fèi)功能的房地產(chǎn)投資，約占投資的20%左右；三是企業(yè)主導(dǎo)的制造業(yè)投資，占投資的35%左右；其余為農(nóng)業(yè)投資和服務(wù)業(yè)投資。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資受政治周期影響較大，政府換屆之年投資增速往往較高，2013年恰逢政府換屆之年，盡管基礎(chǔ)設(shè)施投資受到地方政府融資能力和融資風(fēng)險(xiǎn)的制約，但投資的增長(zhǎng)勢(shì)頭會(huì)持續(xù)到2014年，是穩(wěn)定投資的關(guān)鍵因素。近幾個(gè)月房地產(chǎn)價(jià)格和銷(xiāo)售量有所回升，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的資金來(lái)源有所增加，房地產(chǎn)投資不會(huì)大減，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)投資將呈穩(wěn)中略降態(tài)勢(shì)。部分企業(yè)為節(jié)能減排和降低勞動(dòng)力成本，會(huì)繼續(xù)更新設(shè)備和用機(jī)器替代勞動(dòng)力，一些企業(yè)也在向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，但制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和企業(yè)利潤(rùn)減少，會(huì)削弱企業(yè)投資能力，降低企業(yè)投資意愿，制造業(yè)投資會(huì)穩(wěn)中趨緩。營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)范圍和領(lǐng)域擴(kuò)大有利于激勵(lì)服務(wù)業(yè)投資，服務(wù)業(yè)投資將會(huì)加快。預(yù)計(jì)2013年固定資產(chǎn)投資名義增長(zhǎng)20%左右，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)18.8%左右。
    （二）企業(yè)進(jìn)入回補(bǔ)庫(kù)存階段。隨著2011年年底以來(lái)企業(yè)大幅降價(jià)削減庫(kù)存，2012年社會(huì)總庫(kù)存增加量占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重降至2%，處于歷史上非常低的水平。從削減庫(kù)存的時(shí)間看，從2011年年末到2013年上半年，企業(yè)去庫(kù)存已經(jīng)進(jìn)行了1年半多，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，企業(yè)去庫(kù)存一般持續(xù)一年左右。我們計(jì)算了過(guò)去15年來(lái)，我國(guó)歷次庫(kù)存調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響發(fā)現(xiàn)，企業(yè)去庫(kù)存時(shí)期每年下拉經(jīng)濟(jì)減慢0.5個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)增加庫(kù)存時(shí)期每年拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.7個(gè)百分點(diǎn)。2013年下半年，隨著企業(yè)回補(bǔ)庫(kù)存，工業(yè)生產(chǎn)將有所加快。
    （三）消費(fèi)增長(zhǎng)穩(wěn)中趨弱。今年以來(lái)，我國(guó)居民對(duì)未來(lái)消費(fèi)信心不足，高房?jī)r(jià)對(duì)消費(fèi)的擠出效應(yīng)等因素抑制消費(fèi)增長(zhǎng)，特別是居民實(shí)際可支配收入增長(zhǎng)有所放緩，一季度城鎮(zhèn)居民實(shí)際可支配收入僅增長(zhǎng)6.7%，較上年同期減緩3.1個(gè)百分點(diǎn)，這將直接影響到居民的實(shí)際消費(fèi)能力。但是，當(dāng)前我國(guó)城鄉(xiāng)居民就業(yè)形勢(shì)比較穩(wěn)定，收入分配制度改革全面推進(jìn)，部分地區(qū)再次上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)等因素有助于推動(dòng)消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)。今年以來(lái)商品房銷(xiāo)售大幅增長(zhǎng)將會(huì)帶動(dòng)家裝建材、家具、家電等領(lǐng)域消費(fèi)需求。網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)、社區(qū)消費(fèi)等新型消費(fèi)模式進(jìn)一步顯示出較大潛力。此外，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和收入變動(dòng)時(shí)，家庭往往改變儲(chǔ)蓄以維持消費(fèi)的基本穩(wěn)定，消費(fèi)對(duì)于經(jīng)濟(jì)往往起穩(wěn)定作用。預(yù)計(jì)2013年社會(huì)消費(fèi)品零售額增長(zhǎng)13%左右，實(shí)際增速略慢于上年。
    （四）進(jìn)出口增速平穩(wěn)增長(zhǎng)。近期全球經(jīng)濟(jì)改善勢(shì)頭放緩，在一季度實(shí)現(xiàn)增速小幅反彈后，世界經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭趨弱，制造業(yè)處于收縮邊緣，5月份全球制造業(yè)PMI指數(shù)僅50.6，雖比上月略有回升，但明顯低于一季度51.2的均值。同時(shí)，發(fā)達(dá)與新興經(jīng)濟(jì)體、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部出現(xiàn)走勢(shì)分化的格局依然延續(xù)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)溫和復(fù)蘇，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)衰退，日本經(jīng)濟(jì)前景有所改善。新興經(jīng)濟(jì)體則增長(zhǎng)乏力，流動(dòng)性過(guò)大特別是日本央行“超級(jí)量寬”政策導(dǎo)致新興國(guó)家貨幣升值，削弱了出口競(jìng)爭(zhēng)力，全球能源、原材料新增需求放緩，巴西、俄羅斯和南非等資源出口國(guó)受到?jīng)_擊。在這種背景下，國(guó)際組織不斷調(diào)低全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和上年持平。貿(mào)易保護(hù)主義明顯抬頭，各國(guó)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)激烈爭(zhēng)奪，對(duì)本國(guó)市場(chǎng)大力保護(hù)，貿(mào)易戰(zhàn)和匯率戰(zhàn)不斷升級(jí)。此外，人民幣匯率升值打擊我國(guó)外貿(mào)出口。初步預(yù)計(jì)，2013年我國(guó)出口將增長(zhǎng)10%左右，進(jìn)口增長(zhǎng)8%左右，全年外貿(mào)順差2800億美元左右。
    （五）物價(jià)處于溫和水平。從工業(yè)品價(jià)格看，國(guó)際大宗商品價(jià)格基本穩(wěn)定，輸入性通脹壓力不大。我國(guó)工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能較大，供大于求的格局短期內(nèi)不會(huì)改變，工業(yè)品價(jià)格會(huì)繼續(xù)下降。從食品看，禽流感疫情得到控制，禽肉價(jià)格將由于供給不足而反彈。豬肉價(jià)格有3-4年周期，自2011年7月份以來(lái)，我國(guó)豬肉價(jià)格已經(jīng)連續(xù)下跌近20個(gè)月，從2013年年底起，豬肉價(jià)格可能進(jìn)入上升周期。從服務(wù)業(yè)價(jià)格看，人口結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)低端勞動(dòng)者工資上漲成為必然趨勢(shì)，會(huì)推動(dòng)部分勞動(dòng)密集的服務(wù)業(yè)價(jià)格上升。考慮到價(jià)格翹尾因素影響2013年居民消費(fèi)價(jià)格上漲約1.0個(gè)百分點(diǎn)，影響工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格下降約1.1個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)全年居民消費(fèi)價(jià)格上漲2.5%左右，工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格下降1.5%左右。從房地產(chǎn)價(jià)格看，在連續(xù)兩年購(gòu)房需求下降后，2013年房地產(chǎn)剛性需求會(huì)不斷釋放，推動(dòng)房?jī)r(jià)上升。我國(guó)貨幣流動(dòng)性偏松，存在房?jī)r(jià)上漲的貨幣基礎(chǔ)。現(xiàn)行的房地產(chǎn)調(diào)控政策并未涉及房地產(chǎn)保有環(huán)節(jié)的稅收，對(duì)調(diào)控前持有多套住房的房地產(chǎn)所有者來(lái)說(shuō)，持有住房的成本并未發(fā)生明顯改變，房?jī)r(jià)的合理回歸變得更加漫長(zhǎng)。以限購(gòu)和限貸為主的房地產(chǎn)政策會(huì)對(duì)新的投資和投機(jī)性需求形成抑制，部分城市存量房較大，房?jī)r(jià)持續(xù)大漲的概率不大。
    （六）新增就業(yè)繼續(xù)增加，結(jié)構(gòu)性失業(yè)問(wèn)題逐步突出。我國(guó)的勞動(dòng)力供給發(fā)生轉(zhuǎn)折性變化，新增勞動(dòng)人口（平均初次工作年齡為20歲）在2010年達(dá)到2800萬(wàn)人的峰值后開(kāi)始下降，預(yù)計(jì)2013年新增勞動(dòng)人口為2080萬(wàn)人。從就業(yè)需求看，由于服務(wù)業(yè)比重提高，我國(guó)就業(yè)的需求彈性有所提高，由過(guò)去30多年經(jīng)濟(jì)每增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)拉動(dòng)100萬(wàn)人就業(yè)提高到目前的140萬(wàn)人左右，預(yù)計(jì)2013年我國(guó)新增就業(yè)可達(dá)1000萬(wàn)人以上，登記失業(yè)率基本穩(wěn)定在4.2%左右。但結(jié)構(gòu)性失業(yè)壓力有所增加，部分行業(yè)將退出生產(chǎn)領(lǐng)域，一些企業(yè)開(kāi)始用機(jī)器替代勞動(dòng)，許多應(yīng)屆大學(xué)生專(zhuān)業(yè)技能與崗位需求不匹配，出現(xiàn)了部分低端勞動(dòng)力轉(zhuǎn)崗，技術(shù)工人、熟練工人、高端專(zhuān)業(yè)人員短缺。
    四、明確改革路線圖和時(shí)間表
    當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾和風(fēng)險(xiǎn)是長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性和體制性問(wèn)題積累的結(jié)果，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力轉(zhuǎn)換過(guò)程中新增長(zhǎng)動(dòng)力缺失的表現(xiàn)，是應(yīng)對(duì)金融危機(jī)期間大規(guī)模擴(kuò)張政策刺激的代價(jià)。應(yīng)認(rèn)真貫徹落實(shí)中央的既定方針，實(shí)施積極財(cái)政政策和穩(wěn)健貨幣政策，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)贏得時(shí)間和空間。同時(shí)，要著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，旗幟鮮明地推動(dòng)改革開(kāi)放，提出改革開(kāi)放的路線圖和時(shí)間表，以增強(qiáng)社會(huì)信心，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，釋放經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力和活力。
    （一）堅(jiān)定實(shí)施積極的財(cái)政政策。發(fā)揮好寬松財(cái)政政策支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，切實(shí)落實(shí)好已經(jīng)出臺(tái)的減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)的政策措施，積極推動(dòng)營(yíng)改增的試點(diǎn)工作，嚴(yán)防地方政府變相征稅，嚴(yán)禁征收過(guò)頭稅和過(guò)頭費(fèi)。保持財(cái)政支出強(qiáng)度，中央政府預(yù)算投資、民生支出等重點(diǎn)領(lǐng)域要按照財(cái)政預(yù)算支出落實(shí)到位。嚴(yán)格控制一般性支出，堅(jiān)決制止大手大腳和鋪張浪費(fèi)。
    （二）堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策。一是科學(xué)研判經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)，密切跟蹤金融市場(chǎng)變化，特別要關(guān)注美國(guó)退出量化寬松政策后出現(xiàn)的新動(dòng)向，強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管，防控?zé)徨X(qián)借道跨境流動(dòng)，靈活運(yùn)用公開(kāi)市場(chǎng)操作工具，保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理適度，防范局部性金融風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)橄到y(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。二是盤(pán)活存量、用好增量，加大直接融資的比重，降低中長(zhǎng)期貸款的比例，大力發(fā)展債券市場(chǎng)，適時(shí)啟動(dòng)IPO，加快利率市場(chǎng)化改革步伐。新增貨幣更多地進(jìn)入到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、三農(nóng)、小微企業(yè)、鐵路、環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和保障房等民生流域。三是保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，避免過(guò)快單邊升值。
    （三）著力挖掘內(nèi)需潛力。增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)作用。加快落實(shí)收入分配改革指導(dǎo)意見(jiàn)，切實(shí)提高居民收入在國(guó)民收入中的比重，從根本上理順居民、企業(yè)和政府之間收入分配關(guān)系；明確農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口在城鎮(zhèn)落戶政策，探索建立政府、企業(yè)、個(gè)人共同承擔(dān)的市民化成本分擔(dān)機(jī)制，推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化，釋放其消費(fèi)潛力；大力培育信息消費(fèi)、環(huán)保消費(fèi)和社區(qū)消費(fèi)等新的消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)。充分發(fā)揮好投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵作用。繼續(xù)支持鐵路、市政等基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)保和保障房建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域投資；加大對(duì)油氣資源勘探和開(kāi)采、進(jìn)口碼頭和儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施的投資；對(duì)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)企業(yè)投資項(xiàng)目進(jìn)一步放松管制，滿足環(huán)保等外部性條件的項(xiàng)目迅速放行。
    （四）下決心調(diào)降過(guò)剩產(chǎn)能。主要依靠市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)辦法，輔之以法律法規(guī)和必要的行政手段調(diào)整過(guò)剩產(chǎn)能。政府干預(yù)和國(guó)有企業(yè)改革滯后等體制性問(wèn)題是產(chǎn)能過(guò)剩的根源，要加快經(jīng)濟(jì)體制改革，限制地方政府干預(yù)微觀經(jīng)濟(jì)的行為。一是調(diào)整財(cái)稅體制，特別是理順中央與地方之間的利益分配機(jī)制，改革以考核GDP增長(zhǎng)為重點(diǎn)的政府官員政治晉升體制，消除地方政府不當(dāng)干預(yù)企業(yè)投資的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。財(cái)政要透明化與民主化，避免地方政府為企業(yè)投資提供財(cái)政補(bǔ)貼。二是推動(dòng)金融體制改革，硬化銀行預(yù)算約束，理順地方政府與銀行的關(guān)系。三是加快國(guó)有企業(yè)改革，國(guó)有企業(yè)要堅(jiān)決退出一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，確保各種所有制經(jīng)濟(jì)依法平等使用生產(chǎn)要素，公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，同等受到法律保護(hù)，利用公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制將落后產(chǎn)能淘汰出局。四是完善資源性產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制。改革土地管理制度，理順土地市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制，從根本上杜絕地方政府通過(guò)低價(jià)甚至零地價(jià)供地為企業(yè)提供補(bǔ)貼。完善資源性產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制，使價(jià)格真正體現(xiàn)資源稀缺程度和環(huán)境成本，減少通過(guò)轉(zhuǎn)嫁資源環(huán)境成本獲益的項(xiàng)目上馬。五是改革現(xiàn)有的環(huán)境保護(hù)體制，保障環(huán)境保護(hù)相關(guān)法規(guī)的嚴(yán)格執(zhí)行，防止地方政府犧牲環(huán)境為代價(jià)吸引資本流入，鼓勵(lì)社會(huì)公眾廣泛監(jiān)督。
    （五）進(jìn)一步完善房地產(chǎn)調(diào)控政策。對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控應(yīng)從根本上完善相關(guān)政策，關(guān)鍵是增加住房持有成本，改變商品房現(xiàn)實(shí)中表現(xiàn)出來(lái)的金融屬性，降低交易環(huán)節(jié)稅費(fèi)，促進(jìn)普通居民便捷購(gòu)房，推動(dòng)住房回歸“居住”的本質(zhì)屬性。盡快擴(kuò)大房產(chǎn)稅征收范圍，按照人均居住面積征收累進(jìn)房產(chǎn)稅，大幅增加住房持有成本，擠出投機(jī)投資房源，增加市場(chǎng)供應(yīng)量；加快推進(jìn)不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記制度的實(shí)施，擠出部分非自住以及非正當(dāng)獲得的房源；增加中小戶型、中低價(jià)位商品房供應(yīng)，有效加大保障房供給，滿足普通居民剛性需求；降低交易環(huán)節(jié)稅費(fèi)，切實(shí)減輕普通老百姓購(gòu)房成本。
    （六）積極防范和化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是盡快建立并完善地方政府債券發(fā)行制度，允許地方政府合理舉債，加大財(cái)政部代發(fā)地方政府債的力度，一些必需由財(cái)政投資建設(shè)的項(xiàng)目，可由財(cái)政部代地方政府發(fā)行債券。二是加大對(duì)地方政府融資平臺(tái)的清理和規(guī)范力度。針對(duì)目前地方政府融資平臺(tái)定位過(guò)寬、數(shù)量過(guò)多以及資金分散的狀況，國(guó)家應(yīng)制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，將地方政府融資平臺(tái)嚴(yán)格限制在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域。凡是民營(yíng)企業(yè)能做的事情盡量讓民營(yíng)企業(yè)去做，只有民營(yíng)企業(yè)做不了、做不好的事情，才可以由地方政府融資平臺(tái)來(lái)承擔(dān)。建立地方政府融資平臺(tái)的信息披露制度，及時(shí)將融資平臺(tái)的資金狀況、負(fù)債水平以及項(xiàng)目效益等公之于眾，接受地方人大以及社會(huì)的監(jiān)督。三是建立有效的償債機(jī)制，地方政府應(yīng)通過(guò)出售、轉(zhuǎn)讓或證券化國(guó)有資產(chǎn)償還債務(wù)。允許設(shè)立各種基金包括離岸市場(chǎng)人民幣基金參與證券化地方政府平臺(tái)債務(wù)的處置。四是研究中央政府救助地方政府的條件和懲罰措施，包括官員考核、中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付等，約束地方政府的行為。
    組長(zhǎng)：范劍平 副組長(zhǎng)：祝寶良
    成員：王遠(yuǎn)鴻 牛犁 李若愚 閆敏 徐平生 劉玉紅 徐策 張前榮 劉學(xué)良 劉鵬
    主要執(zhí)筆：祝寶良 牛犁