2月27日晚間，老娘舅餐飲股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“老娘舅”）發(fā)布公告稱，2月26日，浙江證監(jiān)局受理公司提交的首次公開發(fā)行股票并在北交所上市的輔導(dǎo)備案申請(qǐng)，公司進(jìn)入輔導(dǎo)階段，輔導(dǎo)備案日期為2024年2月26日，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，“老娘舅”目前為新三板基礎(chǔ)層掛牌公司，須進(jìn)入創(chuàng)新層后方可申報(bào)公開發(fā)行股票并在北交所上市，公司存在因未能進(jìn)入創(chuàng)新層而無法申報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，該公司在新三板掛牌公開轉(zhuǎn)讓的具體時(shí)間是2024年2月22日。根據(jù)規(guī)定，須在掛牌滿12個(gè)月后，方可申報(bào)公開發(fā)行股票并在北交所上市，即公司正式申報(bào)北交所IPO，至少要等到2025年2月份之后。

對(duì)此，廣東省食品安全保障促進(jìn)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)朱丹蓬對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“‘老娘舅’作為一家傳統(tǒng)餐飲企業(yè)，其體量、利潤(rùn)、品牌效應(yīng)及規(guī)模效應(yīng)沒有得到進(jìn)一步釋放，未來發(fā)展存在著很多不確定因素。”

2020年9月份至11月份期間，“老娘舅”曾先后兩次增資擴(kuò)股引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者，共募資約2億元，公司創(chuàng)始人楊國(guó)民與各投資方簽署了包含對(duì)賭條款的增資協(xié)議，協(xié)議規(guī)定，若公司未能在2022年底遞交上市材料或者在2025年之前完成IPO上市，投資方有權(quán)要求對(duì)賭義務(wù)人回購(gòu)其股權(quán)。

在對(duì)賭協(xié)議下，“老娘舅”急于沖擊資本市場(chǎng)。回顧其上市之路，2022年7月份，公司曾向證監(jiān)會(huì)遞交主板IPO申報(bào)材料，但2023年11月份，因保薦機(jī)構(gòu)中信證券撤銷保薦，上交所決定終止對(duì)公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市的審核。此次IPO，公司原計(jì)劃募資8.32億元，投資于連鎖門店建設(shè)項(xiàng)目、供應(yīng)鏈綜合基地建設(shè)項(xiàng)目、信息化系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目、品牌推廣項(xiàng)目。

主板IPO被終止后，“老娘舅”將目光轉(zhuǎn)向了新三板。2024年1月30日，公司正式收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司同意函，于2月22日正式掛牌新三板。隨后，公司提交了在北交所上市輔導(dǎo)備案的申請(qǐng)材料。

根據(jù)此次新三板掛牌公開轉(zhuǎn)讓說明書，2021年、2022年及2023年上半年，“老娘舅”分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.25億元、14.23億元和8.00億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6384.70萬元、3640.32萬元和4546.56萬元。

截至2023年6月份，“老娘舅”一共建立了402家品牌連鎖門店，其中直營(yíng)門店379家、加盟門店23家，主要分布于浙江省、江蘇省、上海市及安徽省。據(jù)悉，面向全國(guó)市場(chǎng)的門店拓展是該公司在強(qiáng)化長(zhǎng)三角區(qū)域優(yōu)勢(shì)后下一階段的發(fā)展規(guī)劃。

近年來，中式快餐賽道的企業(yè)陸續(xù)開啟了上市之路，但情況并不樂觀。例如，“鄉(xiāng)村基”分別于2022年1月份、7月份及2023年4月份，三度向港交所遞交招股書，但至今未果；“老鄉(xiāng)雞”于2022年5月份向上交所遞表，但此后在2023年8月份，“老鄉(xiāng)雞”與其保薦機(jī)構(gòu)主動(dòng)要求撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，門店規(guī)模與營(yíng)收表現(xiàn)更好的“老鄉(xiāng)雞”終止上市在前，“老娘舅”IPO之路道阻且長(zhǎng)。

晶捷互動(dòng)創(chuàng)始人陳晶晶對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“老娘舅”轉(zhuǎn)戰(zhàn)北交所是不得已而為之。公司曾因保薦機(jī)構(gòu)撤銷保薦，導(dǎo)致IPO審核被上交所終止，在“對(duì)賭協(xié)議”存在的前提下，目前公司只有申報(bào)北交所IPO一條路可走。但其IPO前途未卜，仍有困難。