新“國九條”系列配套新規落地后，滬深交易所同日啟動首場上市委審議會議。

5月10日，滬深交易所同時發布上市委審議會議公告，擬于5月16日審議相關企業的發行上市申請。而這距離兩所上一次上市委審議會議，已過去三個月時間。IPO及再融資上市委“考場”的新動向，將向市場傳遞什么新信號？新規下，首批上會的“考生”又有哪些新看點？

據記者了解，上交所上市審核委員會定于5月16日召開2024年第13次上市審核委員會審議會議，審議上海保隆汽車科技股份有限公司（以下簡稱“保隆科技”）的再融資項目申請。

深交所上市審核委員會定于5月16日召開2024年第9次上市審核委員會審議會議，審議馬可波羅控股股份有限公司（簡稱“馬可波羅”）首發上市申請。

兩公司同日兩地“赴考”

此次深交所即將審議的IPO項目來自建材行業。馬可波羅主要專注于建筑陶瓷的研發、生產和銷售，公司所處行業與房地產行業具有密切的相關性。

資料顯示，馬可波羅是國內最大的建筑陶瓷制造商和銷售商之一，主要擁有“馬可波羅瓷磚”“唯美L&D陶瓷”兩大自有品牌。

2023年3月2日，馬可波羅主板IPO從證監會平移至深交所進行審核。2023年4月17日被問詢，并于同年6月進行回復。2023年7月28日，馬可波羅收到審核中心意見落實函，并于今年1月進行了回復。

5月10日，馬可波羅更新了審核問詢函回復中的2023年財務數據。

馬可波羅招股說明書（上會稿）顯示，公司此次上市選擇的是主板第一套上市標準。

在4月30日落地的IPO新規中，主板第一套上市標準的凈利潤、現金流、營業收入指標均進行了適度上調。目前，主板第一套上市標準為：最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于2億元，最近一年凈利潤不低于1億元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于2億元或者營業收入累計不低于15億元。

從馬可波羅招股說明書（上會稿）提供的財務數據來看，公司各項指標均符合主板第一套上市標準。

另據招股說明書（上會稿），2021年至2023年，馬可波羅營業收入分別為93.65億元、86.61億元和89.25億元；歸母凈利潤分別為16.53億元、15.14億元和13.53億元。

此次IPO，馬可波羅擬募集資金31.58億元，用于江西加美陶瓷有限公司智能陶瓷家居產業園（一期）建設項目、廣東東唯新材料有限公司年產540萬平方米特種高性能陶瓷板材項目、江西唯美陶瓷有限公司陶瓷生產線綠色智能制造升級改造項目等6個項目。

5月16日，上交所上市審核委員會審議會議將審議保隆科技的公開發行可轉債項目。

資料顯示，保隆科技主要從事汽車智能化和輕量化產品的研發、制造和銷售，主要產品包括汽車輪胎壓力監測系統（TPMS）、車用傳感器、智能駕駛產品等。公司此次公開發行可轉債申請于2023年8月4日獲上交所受理，2023年8月24日被問詢。

根據保隆科技此前公告，公司此次擬發行可轉債募集資金不超過13.9億元，用于空氣懸架系統智能制造擴能項目、年產482萬支空氣懸架系統部件智能制造項目、空氣彈簧智能制造項目、汽車減振系統配件智能制造項目以及補充流動資金。

對于此次將上會審核的兩個項目，南開大學金融發展研究院院長田利輝認為，從公告內容來看，這次審議的兩個項目反映了資本市場對于不同行業企業的開放態度，以及貫徹落實新“國九條”系列配套規則的高效率。

保持發行審核常態化

從源頭提高上市公司質量

記者了解到，自去年階段性收緊IPO節奏相關政策發布以來，滬深交易所提交注冊和取得注冊批文的公司數量總體保持平穩。同時，受多重因素影響，提請上市委審議的項目數量同比有所減少。

據悉，上一次上交所上市審核委員會審議會議公告為今年1月29日發布，深交所則是在今年1月31日發布。

4月30日，滬深北交易所修訂發布了股票發行上市審核規則等業務規則，進一步從源頭上提高上市公司質量。市場人士認為，此次滬深交易所召開上市委會議，是落實發行上市新規，持續平穩推進發行上市審核的具體體現。

一方面，近期證監會和交易所陸續出臺資本市場“1+N”配套制度規則，其中的發行上市規則修改了主板、科創板、創業板發行上市條件和板塊定位要求，具體制度完善后，平穩推進發行上市審核工作有了更為明確的標準。

另一方面，前期多數公司因IPO申請文件中的財務資料超過有效期而中止審核，日前申報企業陸續提交2023年財務數據，進入恢復審核程序，相關審核工作需要繼續依法依規予以推進。

交易所相關人士表示，滬深交易所將認真貫徹落實新“國九條”和配套政策文件精神，在保持發行審核常態化的同時，進一步強化發行上市審核從嚴把關，堅決淘汰問題企業，切實從源頭提高上市公司質量。在發行上市審核推進中，也將進一步處理好投融資關系，把握好一二級市場平衡，全鏈條加強監管，把保護好投資者尤其是中小投資者合法權益擺在更加突出位置。