中國工業報  耿鵬飛

7月2日，據上海證券交易所債券項目信息平臺披露，青島海洋投資集團有限公司（以下簡稱“青島海洋投資集團”）擬面向專業投資者公開發行5億元公司債券，品種為小公募，承銷商/管理人為海通證券，項目狀態為“已反饋”，受理日期為2024年5月30日。

青島海洋投資集團官網顯示，該公司是青島市西海岸新區區屬國有企業，成立于2003年8月，注冊資本金16.06億元，總資產規模220億元，全資/控股企業55家，承擔新區雙招雙引和國有資本運作任務。該公司聚焦以投資為主導的國有資本運營核心主業，以招商為引領，統籌招商發展、金融運營、智能制造、現代服務業、房地產、資產運營、現代農業七大板塊協同發展。

據募集說明書介紹，青島海洋投資集團的控股股東為青島西海岸新區海洋控股集團有限公司，持股比例為98.98%。該公司是青島市西海岸新區重要的基礎設施、保障房投資建設及海洋產業發展運營主體，由于投資規模較大，建設周期較長，因此需要大規模的資金支持。隨著項目建設的不斷推進，該公司將面臨持續性的融資需求。2023年該公司實現營業收入29.86億元，營業成本支出28.67億元，營業毛利潤僅1.19億元，毛利率為3.98%。

募集說明書顯示，本次債券債券期限為不超過5年（含5年），募集資金扣除發行費用后擬用于償還到期或回售公司債券本金。根據聯合資信評估股份有限公司出具的評級報告，青島海洋投資集團主體信用等級為AA+，評級展望為穩定，本次債券無評級，本次債券無擔保。

據募集說明書披露，2021~2023年及今年第一季度，青島海洋投資集團營業外收入分別為50.57萬元、328.89萬元、33.54萬元和13.39萬元，其他收益分別為3454.67萬元、24649.69萬元、36429.15萬元和3260.20萬元，凈利潤分別為16546.45萬元、14405.87萬元、13937.97萬元和2715.96萬元，該公司的凈利潤嚴重依賴營業外收入和其他收益，營業外收入和其他收益主要為該公司收到的政府補助。另外，該公司2021年度資產處置收益18916.53萬元，主要系處置南洋學校所致。由于政府補助等行為存在一定的不確定性，從而有可能影響該公司凈利潤，對本次債券的償付亦將產生一定的影響。

募集說明書顯示，2021~2023年及今年第一季度，青島海洋投資集團負債總額分別為1116373.62萬元、1294022.05萬元、1441129.84萬元和1490131.69萬元，資產負債率分別為64.90%、67.97%、68.80%和68.98%，該公司資產負債率較高，若未來該公司的經營環境發生重大不利變化，本次債券的持有人可能面臨債券本金及利息到期無法償付的風險。