2024年，全球天然氣供應緊張狀態有望繼續緩解。由于供需面寬松、各主要區域庫存高企和反常的溫和天氣，使天然氣市場在2023—2024采暖季保持穩定。金聯創天然氣分析師王亞飛向中國工業報記者分析，2024年歐洲經濟復蘇緩慢，天然氣需求不溫不火；亞洲主要經濟體工業和電力部門推動，提振天然氣發電需求。但是，可再生能源的持續擴張和核能可用性的提高，給部分市場的天然氣發電帶來壓力。

國際能源署在一份報告中指出，2024年全球天然氣需求會比2023年出現“強勁增長”，但也不排除市場出現“新動蕩”的可能性，其中地緣政治的不確定性是2024年全球天然氣市場的最大風險因素，比如俄烏沖突、中東緊張局勢加劇以及對故意干擾管道等關鍵基礎設施的擔憂，都有可能引發進一步的波動。

上半年供需基本面持續寬松

2024年，在持續的地緣政治沖突壓力下，全球經濟仍處于壓力下的緩慢復蘇過程中，商品貿易、制造業受到的影響更為直接，全球貿易水平和經濟增長難言有起色。雖然東北亞、北美的經濟活動已經走出低谷，歐洲經濟也出現復蘇跡象，但工業生產和能源需求仍缺乏增長點，2024年全球天然氣需求增長前景仍不樂觀。王亞飛表示，2024年，全球宏觀經濟將繼續穩步增長，國際天然氣價格將保持下降趨勢，替代能源供應將進一步增加，全球天然氣產量和消費量預計將持續增長。然而，隨著新技術的發展和替代能源如氫能、氨能、甲醇等的快速崛起，天然氣在全球能源結構中的地位將面臨挑戰。

在全球市場上，俄羅斯、美國、伊朗等國家是主要的天然氣供應國，但是隨著全球對清潔能源需求的增加，天然氣市場競爭日趨激烈，各大供應商都在努力提高開采效率、降低成本，并通過多元化戰略拓展市場份額。伍德麥肯茲天然氣研究副總裁馬西莫·迪·奧多爾多認為，全球液化天然氣供應增長仍將限制在1400萬噸，但由于亞洲液化天然氣需求仍然疲軟，液化天然氣的競爭不太可能升溫。

2024年上半年，全球天然氣市場保持相對寬松，亞洲和歐洲的現貨天然氣價格在2024年第一季度跌至俄烏沖突前的水平，而美國HH現貨價格暴跌至數十年來的低點。王亞飛分析，歐亞間資源競爭減弱，美國自由港LNG出口終端因極寒天氣發生故障，天然氣需求減弱，主要生產商削減產量以應對低迷氣價，不過地緣政治緊張局勢是短期前景面臨的最大風險。自2024年年初以來，紅海局勢導致蘇伊士運河LNG貿易大幅驟減，同時俄羅斯和烏克蘭互相對能源基礎設施的不斷攻擊，地緣政治帶來的供應不確定性隨時牽動著天然氣市場的“神經”。

伍德麥肯茲發布的《全球天然氣和液化天然氣：2024年值得關注的5件事》報告稱，在全球需求低迷的情況下，高儲存量加上北半球溫和的冬季將使2024年全球天然氣價格保持相對疲軟。據金聯創統計，2024上半年，全球主要天然氣市場價格同比均大幅下滑，歐洲TTF均價9.35美元/百萬英熱，環比2023年下半年大幅下跌19.99%，同比2023年下跌33.23%；美國HH均價為2.11美元/百萬英熱，環比2023年下半年下跌20.95%，同比2023年下跌12.07%。東北亞JKM現貨價格10.27美元/百萬英熱，環比2023年下半年下跌26.09%，同比2023年下跌24.79%。

下半年價格或將震蕩上揚

根據世界銀行《全球經濟展望》報告預測，2024年下半年，全球經濟將繼續呈現復蘇態勢，但增長步伐可能放緩，取暖用氣需求因氣溫偏高較往年顯低迷。受供需環境仍非常寬松和能源價格回落的雙重影響，國際天然氣價格持續走低。較低的價格雖然帶動了部分采購商的采購積極性，但在充足的市場供應背景下，國際天然氣貿易已經轉為買方主導。王亞飛分析，下半年，全球主要區域價格或震蕩上揚，其中歐洲TTF現貨價格或介于7—12美元/百萬英熱、美國HH現貨價格介于1.7—3美元/百萬英熱、東北亞LNG到岸價格將介于9—13美元/百萬英熱之間。

需求側，電力行業或是促進天然氣消費增加的主要部門。據亞太氣候中心預測，在2024年7月至12月期間，除熱帶和亞熱帶東太平洋外，地球大部分地區的氣溫將高于正常水平。同時，2023年6月發展起來的厄爾尼諾現象將于2024年7月至9月向拉尼娜發展，異常高溫或刺激三季度用氣發電需求，但工業用氣預計增加有限。

供應側，供應側不確定風險加大。三季度為美國颶風高發季，預計2024年較往年更為頻繁，颶風對美國LNG出口帶來不確定性。同時，美國天然氣活躍鉆機數仍在下滑，產量較難反彈至2023年高位水平。此外，在2024年過后，俄羅斯—烏克蘭過境協議到期，奧地利和斯洛伐克等國每年可能因此失去約150億方的俄羅斯供應，歐亞LNG資源競爭加大。最后，6月20日歐盟最新制裁首次針對俄羅斯LNG，制裁將在9個月的過渡期后生效，這一地緣局勢的新變化也使得天然氣市場的未來波動趨勢更加不明朗。

國際能源署表示，2024年全球天然氣需求會出現“強勁增長”，主要是受到氣溫偏低和價格下降的推動，而地緣政治風險和隨后對供應的擔憂，也可能會讓天然氣價格出現新一輪波動。阿拉伯石油輸出國組織天然氣行業專家WaelHamidAbdelMoati表示，受歐洲和亞洲天然氣需求大幅增長的影響，2024年全球天然氣需求預計將增加3%。從目前情況來看，全球天然氣供大于求的格局將維持到2025年甚至更久，全球天然氣市場有望在這一階段實現新平衡。根據預計，2036年前后全球天然氣供需將達到峰值，產量可能增至4.7萬億立方米左右，屆時隨著供應端的減弱，消費市場將逐漸縮減。（孟凡君）