PayPal未來的發(fā)展重點依舊會在B端，重點服務于商戶。

■中國工業(yè)報 銀昕

“80%數(shù)字太夸張，傳聞與事實不符。”針對近期“PayPal中國即將裁員80%”的市場傳聞，接近PayPal中國的消息人士對中國工業(yè)報如此澄清。

作為2002年就在納斯達克上市的國際支付平臺，PayPal自1998年成立以來，業(yè)務覆蓋近200個國家和地區(qū)，支持超100種貨幣支付，截至2023年底全球活躍用戶超過4.2億。可以說，PayPal是成立更早，國際化也更早的“支付寶”。

2024年1月，PayPal總部宣布計劃裁員2500人，約占該公司全球員工總數(shù)的9%。2025年3月底，其中國上海團隊傳出風控部門調(diào)整消息，引發(fā)市場對其在華業(yè)務收縮的猜測。

財務數(shù)據(jù)顯示，PayPal2024年第四季度營收84億美元，同比增長4%，但GAAP營業(yè)利潤（GAAP營業(yè)利潤指企業(yè)按照通用會計準則GAAP計算的營業(yè)利潤）同比下滑17%至14億美元，全年每股收益預期從2023年的3.84美元降至3.60美元。未能達到分析師預期。盡管“80%裁員”傳聞不實，但PayPal在華業(yè)務確已進入戰(zhàn)略調(diào)整深水區(qū)。

牌照掣肘與消費場景缺位

同樣是銀行卡的下一代支付技術，誰完成了從零到一的習慣建立，誰就擁有了天然的用戶粘性。在中國，這個習慣是由支付寶和微信支付建立的。

PayPal與中國市場的淵源始于2003年，兩年后開通了中國大陸官網(wǎng)。受制于支付牌照政策，早期只能通過合作代理模式參與市場：2010年與中國銀聯(lián)合作跨境交易，2013年聯(lián)合北京郵政推出“貝郵寶”物流服務，2017年借助百度電子錢包連接境內(nèi)消費者和境外商戶。

正如接近監(jiān)管部門的金融研究者航先生對中國工業(yè)報所言，此階段PayPal僅作為“支付通道”存在，無法觸及資金清算核心業(yè)務，主要服務境外人士在華支付需求。

2019年，PayPal終于獲得了支付牌照，但路徑仍然曲折：PayPal通過旗下美銀寶信息技術（上海）有限公司收購國付寶（國付寶信息科技有限公司是中國人民銀行批準在中國市場提供支付服務的第三方支付機構）70%的股權，獲得支付牌照，取得互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付及跨境人民幣支付資質(zhì)。

即便獲得牌照，除了跨境電商和外貿(mào)，PayPal在中國依然找不到太多應用場景。航先生告訴中國工業(yè)報：“PayPal是國際上支付平臺從零到一的創(chuàng)立者，但它錯過了中國用戶形成移動支付從零到一的階段。”他表示，同樣是銀行卡的下一代支付技術，誰完成了從零到一的習慣建立，誰就擁有了天然的用戶粘性。在中國，這個習慣是由支付寶和微信支付建立的，“所以PayPal不可能爭得過支付寶和微信支付。”

PayPal財報數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，PayPal在中國用戶數(shù)量超過500萬，多數(shù)為跨境購物者和中小商戶，與之相比，2019年PayPal拿到牌照時，支付寶用戶數(shù)量已超12億。在移動支付的場景中，支付寶和微信基本占據(jù)了超過90%的比例，銀聯(lián)“云閃付”發(fā)揮在跨行轉賬方面的優(yōu)勢，也有4%-5%的比例，“在此格局下，似乎看不到PayPal的位置。”航先生說。

跨境電商風口下的B端突圍

依托深厚的國際化基因，疊加中國中小企業(yè)借勢跨境電商加速出海、全球跨境支付需求持續(xù)增長的行業(yè)機遇，PayPal還是看到了中國市場的機會。

張先生深耕東北地區(qū)出口跨境電商領域，他向中國工業(yè)報表示，跨境電商賣家需高度順應消費者支付習慣，“除信用卡外，PayPal在全球消費市場占據(jù)重要份額，作為直面終端的賣家，必須提供本地化支付滿足消費者需求。因此，從事跨境電商及出海業(yè)務的中小企業(yè)，天然就是PayPal的用戶。”

相較于信用卡支付，電子錢包在跨境電商場景中的優(yōu)勢顯著。張先生向中國工業(yè)報分享了業(yè)務實踐中曾踩過一個“坑”，當境外消費者普遍習慣使用信用卡時，他在目標市場分別對接當?shù)刂Ц稒C構，由其代收貨款并定期結算。“部分支付機構以未收到消費者支付款項為由延遲結算，我們也難以向遠在非洲或者中東的支付機構追溯核查。但如使用電子錢包支付，交易信息實時可查，核實款項就容易多了。”張先生說。

從消費者角度來說，電子錢包支付的便利顯著優(yōu)于信用卡。使用外卡支付時，用戶往往需要繁瑣的身份驗證才能操作；而用PayPal支付，僅需登錄賬戶輸入密碼便完成支付。

于是，跨境電商、出海中小企業(yè)，及經(jīng)常購買境外商品的消費者，構成了PayPal在中國市場重點服務的核心客群。

借著跨境電商崛起的東風，PayPal也趁機起勢。“過去一年，PayPal的中國中小商戶總交易額實現(xiàn)了雙位數(shù)增長，其中數(shù)字產(chǎn)品總交易額增幅超過140%。”在博鰲論壇2025年峰會上，PayPal全球高級副總裁兼中國區(qū)首席執(zhí)行官邱寒接受媒體采訪時說。

“PayPal未來的發(fā)展重點依舊會在B端，重點服務于商戶。”接近PayPal中國的消息人士說。

中外支付巨頭的錯位競爭

PayPal的核心策略是利用國際網(wǎng)絡和技術優(yōu)勢，與中國企業(yè)出海的需求深度綁定，通過金融科技，比如數(shù)字貨幣技術，實現(xiàn)差異化競爭。

當PayPal在華業(yè)務場景仍顯單一之際，中國兩大移動支付巨頭支付寶和微信支付已加速國際化征程。在馬來西亞、新加坡等東南亞市場，“支付寶+”藍色標識已隨處可見，為中國游客提供境外掃碼支付的便捷體驗。

作為馬來西亞市場占有率最高的電子錢包，Touch’nGoeWallet與支付寶共享標志性藍色視覺。共同的藍色視覺并非偶然，其運營主體TNGDigital由螞蟻金服戰(zhàn)略投資。事實上，螞蟻金服的全球化布局已形成矩陣式架構：從馬來西亞Touch’nGoeWallet、印度Paytm、泰國AscendMoney，到菲律賓電信運營商GlobeTelecom旗下Mynt、巴基斯坦小微金融銀行（TMB）、孟加拉國移動金融服務商bKash，以及英國新興支付平臺萬里匯WorldFirst，均通過股權合作實現(xiàn)場景互通。

騰訊則通過資本合作加速全球支付網(wǎng)絡布局：聯(lián)合國際知名PE機構KKR戰(zhàn)略投資菲律賓金融科技公司VoyagerInnovations的少數(shù)股權，電子錢包和數(shù)字支付正是這家公司的主營業(yè)務；同時，騰訊在澳大利亞投資了支付技術公司Afterpay，在巴西投資金融科技公司Nubank，在意大利投資了支付領域的初創(chuàng)公司Satispay，形成覆蓋不同區(qū)域市場的支付技術生態(tài)。

除了股權投資外，中國支付機構還通過技術合作拓展境外場景。2017年，支付寶與韓國電子錢包公司KakaoPay達成二維碼互認兼容協(xié)議。據(jù)螞蟻金服海外業(yè)務負責人向中國工業(yè)報披露，截至2023年底，KakaoPay在中國支付寶商戶中的互通率達到了80%，為中韓跨境消費提供了無縫對接的消費體驗。

當中國支付闖入了PayPal的“后花園”，PayPal在華的本土化策略會否再向前一步？

值得注意的是，中國支付在海外主要服務場景是中國游客短期停留時的支付需求，而非當?shù)叵M者。“支付寶和微信支付即便出了海，也只能使用國內(nèi)賬戶，無法在目的地國家開戶，自然就吸引不到當?shù)叵M者來使用。”航先生表示，這一點像極了早期來華時的PayPal。“到目前為止，中國支付與PayPal在海外是‘井水不犯河水’的格局。”

網(wǎng)經(jīng)社電子商務研究中心特約研究員、寧波新東方工貿(mào)有限公司CEO朱秋城對中國工業(yè)報表示，PayPal在中國的本地化策略更可能圍繞跨境支付和B端服務展開，而非直接爭奪C端用戶。“PayPal的核心策略是利用國際網(wǎng)絡和技術優(yōu)勢，與中國企業(yè)出海的需求深度綁定，通過金融科技，比如數(shù)字貨幣技術，實現(xiàn)差異化競爭。”朱秋城說。